Будем реалистами (рынок сухого молока)

  Александр Поляк, ген. директор ГК «Радма»
На дворе июль, разгар летнего сезона. Хорошая «молочная» летняя погода, а цены выше декабрьских. На рынке «легкая» паника -- СОМа нет, СЦМа нет, за маслом, того и гляди, надо будет очередь занимать. Вполне всерьез обсуждаются цены 70-71 руб./кг. за СОМ и 69-70 руб./кг. за СЦМ. На зиму пророчат 80-85 рублей и целыми днями подсчитывают будущие прибыли. Давайте рассмотрим статистику и факты.
1. Производство молока в РФ январь-июнь 2005 г. к январю-июню 2004 г. -- 96,3% (преимущественно за счет зимних месяцев и поздней весны). Надои на одну корову за тот же период -- 105,4%.
2. Средняя цена сырья в июне по РФ 5,8-6,2 руб./кг.
3. Производство СОМ за май -- 13 тыс. т., июнь -- 15,5 – 16 тыс. т. (цифры с точностью до статистической погрешности совпадают с производством 2004 года).
4. Цены мирового рынка за полгода изменились несущественно (в пределах 2-3%)

5. Существенно увеличился импорт сыворотки как замещающего товара (28-32 руб./кг. и 64-66 руб./кг. разница способная заставить изменить технологический процесс не только мороженщиков и мясников)
6. Реальная средняя цена контрактов за июнь месяц на Украине 1850-1950 $/т., на условиях FCA (DDU Москва 62-64 руб./кг).
7. Средняя цена за сырое молоко на Украине в июне 0,75 грн/кг (4,5 руб./кг.). Цена начала июля – 0,82 грн./кг. или 4,7 руб./кг.
8. Объем производства в Белоруссии оценивается в 104%-105% по отношению к 2004 г.
С нашей точки зрения надежды на дальнейший рост рынка в ближайшие 2-3 месяца имеют под собой крайне мало реальных оснований. Дело не только в больших заводских запасах. Цена 66-67 руб./кг. является ценой баланса для украинского рынка - 1,95 $/кг. - 2,0 $/кг. в июле-августе позволит «перебить» цену азиатского рынка и европейских трейдеров. (2000$ FCA Украина -- это с хорошей точностью 66,5 руб./кг. растаможено в Москве). Причем эта планка вполне может и опуститься - алжирский и японский тендеры хоть и большие, но все же ограниченные по объему и срокам поставок. Также необходимо учесть, что в случае отсутствия спроса из Азии Украина имеет большой запас прочности для ценового «отступления» (сравните цены на сырье: 4,70 руб./кг. на Украине и 6,20 руб./кг. в России).
Наиболее реальным развитием событий на ближайшее время представляется стабилизация рынка с последующим «отползанием» к августу на уровень 62-64 руб./кг. Нельзя исключить и кратковременное «проседание» цены ниже – может сработать классический эффект маятника.
Спекулятивные закладки на столь перегретом рынке -- предмет отдельного разговора. Но простой расчет показывает, что купив в июле по 67 руб./кг. и положив на склад до января-февраля с учетом транспортных расходов, банковских процентов и стоимости хранения, получим с хорошей точностью себестоимость 74-75 руб./кг. (при остаточном сроке хранения 1-2 месяца). Конечно не исключено, что рынок в декабре достигнет такой отметки (точнее можно будет сказать в конце сентября), однако, на закладках принято зарабатывать…
«Империя холода», июль 2005 г.